报告|拥抱能源新格局：智慧电网是传统电网向能源互联网变革的代表

2.风电起兮，扭转能源格局

2.1. 静待风来，风电市场可期

我国风电装机累计容量世界第一，风电已成为继煤电、水电之后的第三大电源。“十二五”期间，我国风电新增装机容量连续五年领跑全球，累计新增9800万千瓦，占同期全国新增装机总量的18%，在电源结构中的比重逐年提高。到2017年年底，我国风电累计并网容量达到1.88亿千瓦，占据全球风电累计装机量的35%。

风电将成为未来电力供应的重要支柱。风电作为一种可再生的发电方法，有着先天的竞争优势。在环境保护上，风电可以有效降低环境污染，提高能源清洁度，推动能源无污染;在规模经济上，全球风电成本在过去的七年间已经降低了23%，在一些地区成本已经低于化石燃料发电成本;在成长潜力上，预计到2050年风电在总发电量上的占比将达到35%。由于风电相关技术的突破和成本的降低，以及全面深化电力体制改革的成功，预计风电将得到迅猛发展。根据《风电发展“十三五”规划》设定的总量目标是，到2020年底，风电累计并网装机容量确保达到2.1亿千瓦以上，其中海上风电并网装机容量达到500万千瓦以上;风电新增装机容量8000万千瓦以上，其中海上风电新增容量400万千瓦以上;风电年发电量确保达到 4200 亿千瓦时，约占全国总发电量的 6%。

扬风电之长，避风电之短。风电由于受自然环境影响较大，存在一些天然的不足之处，包括风速不稳定，风能利用受到地理位置的限制，风能转换效率低，风电在时间上和空间上供需不平衡等。但是随着风电支持政策的先后出台，低风速机型的技术的突破以及风机转换效率的提高，风电发展的阻力正在消退，优势更加显现。

2.2. 风电发展阻力退却

战略层改善弃风问题，风电行业或迎逆转

风电弃风问题源在能源供需逆向分布，我国80%以上的风能资源分布在“三北”地区，资源集中、规模大、远离负荷中心;而75%以上的能源需求集中在东部、中部地区。能源资源“西富东贫、北多南少”，而能源需求则恰恰相反，这就导致了能源供需的逆向分布。解决弃风、弃光问题已经不仅是经济行为，而是上升到国家战略、国家能源战略的高度。通过一系列政策手段的激励，弃风限电情况得到明显改善，红色预警六个省份弃风率同期出现大幅下降。2018年3月7日，国家能源局发布《2018年度风电投资监测预警结果的通知》，监测预警结果显示，2018 年内蒙古、黑龙江、宁夏解除风电红色预警，其中宁夏评级为绿色，吉林、甘肃、新疆2017年弃风率在 20%以上仍维持红色预警。这意味着，内蒙古、黑龙江、宁夏解除风电红色预警后，此前已经核准未建设项目、纳入规划和年度方案中未核准的项目可以重新启动建设和核准工作。与此同时，全国弃风率也由2016年的17%下降至2017年的12%，弃风电量由497亿千瓦时下降到419亿千瓦时。比较2016、2017、2018年同期数据可以发现，风电设备平均利用小时也在逐年提高。

风电成本有望再降，替代化石能源可期根据国际可再生能源机构(IRENA)的最新成本分析， 2010年至2017年，陆上风电的平均电力成本下降了23%。持续的技术进步是推动当前风电成本降低的主要因素，而有竞争力的采购实践，大量经验丰富的大中型项目开发商竞相争夺全球市场机遇，都被认为是未来风电成本降低的新动力。目前全球范围内陆地风能平均成本是6美分/千瓦时，而传统化石燃料的发电成本在5美分/千瓦时至17美分/千瓦时这个区间内。研究结果指出，到2019年，最好的陆上风电项目将以3美分/千瓦时的价格提供电力，这会大大低于目前化石燃料的电力成本，也将给化石能源带来巨大冲击，风电有望支撑新的能源体系变革。

2.3. 分散式风电重塑国内电力体系

分散式风电重建国内电力系统新秩序。分散式风电是指位于用电负荷中心附近，不以大规模远距离输送电力为目的，所产生的电力就近接入电网，并在当地消纳的风电项目。“本地平衡、就近消纳”是分散式风电最主要的特征。2016年11月以来，国家发改委、能源局先后下发了《电力发展“十三五”规划》、《风电发展“十三五” 规划》、《能源发展“十三五”规划》、《可再生能源发展“十三五” 规划》以及《关于加快推进分散式接入风电项目建设有关要求的通知》，其中均明确指出大力发展分散式风电，完善分散式风电项目管理办法，通过分散式风电来加快开发中东部和南方地区陆上风能资源等内容。这些支持政策撬动了分散式风电的大发展。

分散式风电开发向南部和中东部转移。分散式风电的特征是本地平衡、就近消纳。随着低速风电技术近年取得突破性进展，可以广泛应用于中东部和南方地区。我国低风速风电场开发的核心地区有江苏省、安徽省、河南省、湖南省、江西省、广东省等，均处于南方经济发达地区，这一地区可利用的低风速资源面积约占全国风能资源区的68%。当前，这些地区平均风速在5m/s以上的地区具有潜在的开发价值，随着超低风速机型的技术突破，预计超低风速区可以贡献更多的电力资源。根据风能协会统计的数据，近几年来新增风机在区域分布上南方风场开发占比不断提升，甚至有赶超“三北地区”的趋势。

2.4. 海上风电接力陆上风电或迎新发展

我国海上风电迎来加速发展期。“十二五”期间，中国海上风电发展较为缓慢，到2015年末，海上风电累计装机为103万千瓦，远低于之前规划的目标，主要原因是技术尚有待完善，开发海上风电的经济性不强，企业积极性不高。进入“十三五”，随着海上风电政策支持力度加大，设备及安装成本降低以及配套产业日渐成熟，海上风电正迎来加速发展期。2017年，我国海上风电装机实现大幅度增长，海上风电新增装机为116万千瓦，同比增长97%，截止2017年底，我国海上风电累计装机容量约为280万千瓦。根据我国《可再生能源发展“十三五”规划》，到2020年，全国海上风电开工建设规模达到1000万千瓦，力争累计并网容量达到500万千瓦以上，新增装机容量400万千瓦以上，预计实际规模将超预期。

海上风电上演“三省争霸”。中国海上风电或将形成江苏、福建、广东三驾马车并驾齐驱之势。江苏省是我国海上风电的最早“试验田”。在潮间带和近海风电的装机容量和项目进展上处于领先位置。福建省以“海上风电看福建”的宏大声势入局，联手三峡集团，提出立足福建、面向沿海、辐射全球、打造海上风电引领者的发展战略。目前，全球首个国际化大功率海上风电试验场——福清兴化湾样机试验风场正加速推进。广东省海洋资源禀赋得天独厚，据估算广东省浅水区海上风电可开发容量超过1000万千瓦，近海深水区海上风电可开发容量超过5000万千瓦。

2017年海上风电项目火热进行中。2017年核准海上风电项目14个，共计406.5万千瓦装机规模。其中，广东省5个，浙江省4个，福建省3个。广东以其丰富的海上风能资源优势占据领先地位。2017年开工在建的海上风电项目共计14个，总装机规模398.5万千瓦(2016年开工，2017年在建的项目并不包括在内)。从地区分布上来看，仍是广东最多，福建、江苏次之(数据来源：北极星风力发电网)。可以看到的是，2017年核准的海上风电项目有大部分都已经开工建设，这意味着各地政府都在大力推动海上风电项目的落地，积极落实我国风电“十三五”规划的目标。

小结：2018年或迎风电行业反转

我国风电已经成为继煤电、水电之后的第三大电源，未来将成为电力供应的重要支柱。随着风电发展阻力的衰退，风电成本有望实现低于化石燃料的发电成本;一系列政策措施正推动弃风限电状况持续改善，预计三北地区投资将再度放量。分散式风电进入17省(市、区)“十三五”能源规划，尤其在中东部地区发展趋势向好，有望成为风电新的增长点;政策叠加技术进步助力海上风电稳步增进。我们预计这一系列内部结构的调整修复将带来2018年风电行业的反转。