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5电改顶层设计接近尾声,改革为行业带来了成长性。
传统的电力设备行业只有一个下游电网公司,电网投资又属于基础设施建设的一部分,有着明显的逆经济周期属性,从2013年后基建投资的增速和经济一同下滑,电网投资也是如此。目前看只有细分的配网市场和特高压还有投资的潜在增量。电力体制改革其实为行业注入了新鲜血液,有人说目前的电改只是把发电厂的利润转移到用户,售电公司跟着喝点汤,只有存量的转移,没有增量的市场。其实不是这样,电改的首要任务就是建电力市场,电力市场的作用就是给出一个反应供需的电价,有了电价这个指标才有后续各种新兴市场,比如需求侧响应,比如储能,目前在计算储能经济型的时候市场都在用发改委规定的峰谷电价,这是有风险的,因为这个价差并不能真实反应供需,如果电力市场产生的峰谷价差很小的话,那储能的经济性又要打折扣,所以这些基于峰谷电价的新兴市场都属于电改后市场。


6后续的重点是电改的实践,工业园区的配网投资和电力市场的活跃是两大方向。
工业园区配网放开的实践应该是PPP的模式落地,之前也有过上报100个配网的试点项目,未来可能对于基础设施建设投资来说PPP是唯一的出路。同时电力市场的活跃程度代表着价格的公允性,这背后是巨大的商机,明年广东省会有几个变化,首先用户会有全电量进行竞价,其次可能会在执行输配电价后实行全电价报价(目前还是在依据目录电价报差价),最后会推进现货电价,这些变化都是在向着初始的目标进步。配网放开后首先收益的是设备商,电网内部的企业实力雄厚,资金和技术上都有比较优势;社会上的配网企业弹性大,一个工程带来的订单对于业绩的边际改善作用强。对于电力市场推进最快的地方,也是培育增值服务商最快的区域,电改后市场中有众多细分子行业,目前看节能和用电服务是比较落地的商业模式。

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