北极星

搜索历史清空

  • 水处理
您的位置:电力输配电电力市场电改市场正文

发改委:有序放开配售电业务 6家企业即将引爆

2015-04-20 09:11来源:中证网关键词:电力体制改革配售电上海电力收藏点赞

投稿

我要投稿

3. 中电投核电资产的体量有多大?中电投目前已投产核电资产中控股辽宁红沿河1-2号各111.8万千瓦机组(拥有45%股权,广核、大连建设投资公司分别拥有剩余的45%、10%股权),参股的核电机组还有秦山二期、三期、江苏田湾一期。在建的主要机组包括辽宁红沿河3-4号各111.8万千瓦机组(45%)、海阳核电一期两台125万千瓦机组(65%)、江西彭泽核电一期项目2台125万千瓦机组(100%)等。仅考虑已公开的已投产、在建项目,不考虑筹建项目,到2018年中电投预计投产运营核电权益装机为807.9万千瓦,与上海电力截止15年1月的装机容量855.49万千瓦相当。而根据中电投董事长接受媒体访谈资料,中电投计划于2020年投运核电站装机量将达到1400万千瓦,在建核电1000万千瓦,分别为上海电力目前装机容量的1.6和1.2倍。

4. 盈利预测与评级 。

预测上海电力14-16年EPS分别为0.64、0.72、0.88元/股。考虑上海电力国企改革与核电重组预期,给予16年20倍动态PE,对应目标价为17.60元,给予买入评级。

风险提示:合并进度不达预期

文山电力:摆脱束缚,扩大物联

文山电力 600995

研究机构:国泰君安证券 分析师:王威,车玺,肖扬 撰写日期:2015-04-09

投资要点:

投资建议:文山电力属兼有发电且配售电一体化的电网企业,新电改方案未来推广落实,将使公司获得市场化的购售电环境,度电盈利空间扩大;同时也将获得从前没有的异地扩张能力。敏感性分析结果显示,公司营业利润对供电成本和售电价格变化的敏感性系数均超过10倍,弹性之强,受益之深。通过外延式扩张售电量每增加15.45亿千瓦时(相当于2014年售电量31%),可增厚EPS0.1元。不考虑新电改推行对公司业绩的影响,预计公司2015-2017年EPS 分别为0.24、0.27、0.29元。参考可比公司平均估值,综合PB、PS 估值法,给予公司目标价13.34元,首次覆盖,给予“增持”评级。

原标题:发改委:有序向社会资本放开配售电业务 6股即将核爆
投稿与新闻线索:陈女士 微信/手机:13693626116 邮箱:chenchen#bjxmail.com(请将#改成@)

特别声明:北极星转载其他网站内容,出于传递更多信息而非盈利之目的,同时并不代表赞成其观点或证实其描述,内容仅供参考。版权归原作者所有,若有侵权,请联系我们删除。

凡来源注明北极星*网的内容为北极星原创,转载需获授权。

电力体制改革查看更多>配售电查看更多>上海电力查看更多>