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售电侧放开进入倒计时:低成本企业将在电改中胜出

2015-06-19 08:15来源:证券日报关键词:输配电价售电侧电力改革收藏点赞

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今年前5个月,全国全社会用电量21889亿千瓦时,同比增长1.1%,增速同比回落4.2个百分点。中国电力供需总体宽松。 在此背景下,随着新电改的不断推进,发电企业感受到了越来越大的压力。 昨日,在国电电力投资者关系互动平台上,董秘李忠军对投资者表示,目前,电改对发电企业的主要影响体现在大用户直供电的迅速开展。由于国家鼓励电力市场主体积极开展多方直接交易,发电企业、售电主体和用户被赋予自主选择权,可自由决定交易对象、电量和电价,发电市场竞争将日趋激烈。 实际上,电企都开始发力大用户直供电。 国投电力董事长胡刚在2014年股东大会上曾向《证券日报》记者表示,随着电力市场的逐步放开,公司大用户直供电的工作一直在开展,从年初到现在的实际情况看,比较乐观。 新电改不断推进,电力市场化和大用户直购电是大势所趋,发电企业的经营模式也将在一定程度上发生改变。 李忠军就表示,短期内,我国电力市场供大于求的局面无法转变,发电企业为了盈利只能选择薄利多销,大用户直供等市场化电能交易对发电企业、尤其对火电企业盈利状况无疑将造成影响。但从长远看,发电侧市场竞价机制机遇大于挑战。随着新电改的不断推进,落后机组的不断淘汰,区域内拥有成本优势的发电企业将面临更多机遇。 申银万国分析师也认为,电改推进后,发电行业整体利润空间或受挤压,但市场竞争比拼成本优势,大型水电等低成本企业将受益更多改革红利。

电力股受益电改步伐加快

由于市场传出下发售电牌照的消息,这意味着电改获得实质性进展,电力股在昨日巨震的市场中表现尤为突出,特别是下午开盘后,9家公司涨停,板块涨幅达到6.37%,领涨各板块。

内蒙华电、华电国际、闽东电力、川投能源、深圳能源、国投电力、宝新能源、国电电力和京能电力等9只电力概念股涨停。统计数据显示,电力改革昨日大单净买入5.17亿元,是大单净买入额最高的板块。

从消息面上看,有媒体报道能源局相关负责人透露,国电电力或将获得首张售电牌照,成为率先开放售电的电改企业。售电牌照的下发,意味着电改有了突破性的进展。

其实,电力改革从今年开始加速展开。3月份,《关于进一步深化电力体制改革的若干意见》已经下发。近期,国家发改委又召集了电网、电力等企业,讨论了《关于推进售电侧体制改革的实施意见(意见征求稿)》。按照本次改革的思路,售电侧开放有望先选择在深圳、内蒙古、贵州等地进行试点,最先将放开特高压等级的存量工商业用户以及新增的工商业用电大户,并允许民间资本参与。

招商证券分析师朱纯阳表示,“今年以来,新一轮电力体制改革启动,国家发改委连发四文,分别就新能源发电、需求侧管理、输配电价改革试点和跨省跨区电力交易出具指导方案。5月份国务院加快国企改革进程,资产证券化的提速促进电力集团将优质发电资产注入上市公司平台。”

一业内分析人士表示,从近期交行混改等国资改革消息的确认过程看,国电电力获得售电牌照的可能性还是非常大。

实际上,长江电力上周的停牌也是电改的一部分。长江电力从上周五13点起临时停牌,公司公告“拟进行的资产收购事项对公司构成重大资产重组”。国泰君安认为,在本轮国企改革政策驱动下,长江电力发布资产重组停牌公告,央企和地方国企先行先试案例引燃电力板块国企改革行情,电力行业迎来资产证券化新时代。

朱纯阳指出,新电改、国企改革和新能源是投资主线,关注有资产注入预期的水电股,如长江电力;外延式增长空间扩大的地方电力企业,如申能电力、赣能电力、文山电力等;可能获得集团资产注入的企业,如国投电力、皖能电力等;受益于特高压建设、成长性良好的公司,如内蒙华电;与核电、光伏发电等新能源相关的发电企业。

原标题:发改委加码电网成本监管 政策护航机构偏爱五类电力股
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