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2020年能源互联网输配侧与用户侧将达10万亿 八家企业即将爆发(名单)

2015-06-02 09:35来源:证券之星关键词:能源互联网电力企业卧龙电气收藏点赞

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变压器、电源产品结构得到优化,产品的获利能力显著改善:14年公司变压器业务实现收入8.43亿元(YOY+12.1%),但盈利能力同比大幅提升,产品毛利率同比提升4.0ppt;公司电源产业经营能力有效提升,14年该业务实现销售收入3.86亿元(YOY+52.6%),在保证三大运营商通讯用电源订单快速增长的基础上,大力开拓UPS、汽车起动、储能等领域电源重点客户市场,成效显著。

财务方面:公司综合毛利率20.6%,同比下降2.0ppt,主要是幷购的电机业务尚处费用投入期,预期后续毛利率将回升;费用率方面,费用率15.8%,同比持平。

聚焦电机,产业结构不断优化:展望未来,公司董事会以中长期战略部署为导向,加快实现“一大主业、三大产业、三个技术研发支撑点”战略目标,打造一流的电机与控制集成为主业,做深做强家电类电机、工业类电机和电机控制驱动三大产业,全面提升产品的盈利能力,确保了公司持续健康快速发展。

盈利预测:预计公司15、16年分别实现净利润6.03亿元(YOY+35.3%)、7.96亿元(YOY+31.9%),EPS0.54、0.72元,当前股价对应2014、2015年动态PE分别为26X、20X,维持“买入”建议,目标价18.0元(对应2016年动态PE25X)

积成电子:电改电气新时代系列报告15-稀缺的能源互联网大数据平台

积成电子 002339

研究机构:国泰君安证券 分析师:洪荣华,谷琦彬 撰写日期:2015-05-18

投资要点:

上调目标价,增持。我们维持2015/16年0.60/0.79元的EPS预测,考虑到能源互联网大数据平台的稀缺性及未来流量变现的可能性,我们给予2015年高于可比公司平均估值的80倍PE,上调目标价至48元(原为27元),增持。未来催化剂或包括:国家级能源大数据平台上线、能源互联网布局进一步深入、国防装备项目持续落地。

原标题:能源互联网顶层设计即将上报:十万亿盛宴启航 八股爆发
投稿与新闻线索:陈女士 微信/手机:13693626116 邮箱:chenchen#bjxmail.com(请将#改成@)

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