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新能源汽车行业:政策和市场双重作用带动三元锂电大发展。长期来看新能源汽车从1到10的发展,处于最佳成长期。从政策角度看,政策助力推动新能源汽车发展。目前补贴退坡趋势紧逼,同时新能源汽车积分办法出台在即,能量密度成为获得补贴具体数额以及获得新能源乘用车积分的重要考量依据。从市场角度看,市场对续航里程高的汽车需求加大,且产业发展到当下阶段,需要技术进步和更高品质来推动行业升级。
正极材料:锂电核心材料,市场空间巨大。动力电池占整车成本的三分之一到二分之一,是关乎汽车性能的重中之重。正极材料是制作锂离子电池电芯的关键原材料,在其成本与质量控制等方面都起着决定性作用。正极材料技术优劣渐分,性价比是关键:三元材料:综合多维优势,发展前景广阔;磷酸铁锂:安全性能较好,成本具有优势,客车上应用较为广泛;钴酸锂:3C应用较多,成本劣势不可忽视;锰酸锂:成本优势明显,高温性能较差。动力电池的发展带来正极材料的较大增量市场:我们预测2017年国内仅动力电池带来的正极材料市场规模即可达到134亿元,2020年市场规模达到246亿元;国内整体正极材料市场规模2017年达248亿元,2020年达363亿元。全球角度,我们预测2017年动力电池正极材料市场规模在443亿元左右,整体正极材料市场规模达739亿元。
三元材料:正极技术路线清晰,高端三元正当其时。目前占动力电池正极材料比重最大的是三元材料和磷酸铁锂。三元材料具有更高的比容量,能够支持更长的续航里程,众多乘用车整车厂商均已有配套三元电池的车型上市。我们预计未来发展空间的重点在乘用车,下游整车放量将大幅提升动力电池需求,进而提升三元材料的需求。经测算,我们预计2017年国内动力电池用三元材料市场规模在82.4亿元左右,2020年市场规模在195亿元左右,复合增速达33%;国内三元材料整体市场规模2017年接近150亿元,2020年接近300亿元,复合增速超过20%。
1、本源:越高镍、越高能、越高门槛。由于三元材料中镍元素含量的增加会增加材料容量,未来在对电池能量密度需求不断提升的背景下,三元材料将向高镍化方向发展。但是同时考虑到镍含量增加会影响产品结构稳定性、热稳定性和循环性能,需要通过离子掺杂、表面包覆等环节来提高性能,因此高镍化趋势更加考验企业对产品的把控能力。
2、政策:新能源汽车助推动力电池需求增长,三元路线难以替代。政策推动行业升级,三元路线最有前景:1)政策要求到2020年动力电池单体比能量超过300瓦时/公斤,系统比能量力争达到260瓦时/公斤、成本降至1元/瓦时以下,到2025年,单体比能量达500瓦时/公斤;2)新的财政补贴方案正式实施,规定乘用车能量密度高于120Wh/kg的按1.1倍给予补贴,能量密度成为补贴数额的重要考量依据;3)积分制对电耗和续航里程不同的车型采用不同积分,纯电乘用车与燃料电池乘用车的积分均随续航里程的不同而有所区别。目前来看,三元材料作为性价比高、最有潜力达到市场需求与政策要求的技术路线拥有很大的发展前景。
3、上游:三元发展引致上游原材料需求增加,关注成本控制能力强的企业,关注布局上游产业链的企业。三元材料的上游是锂钴资源和前驱体。锂钴资源有限,原料供给偏紧,价格保持坚挺态势;前驱体的技术含量高,对三元正极材料产品影响最大。正极材料价格受原材料价格影响较大,因此布局前驱体业务以及有锂钴资源和回收业务的企业能够更稳定地把控成本,面对冲击的抵抗能力较好。由于正极材料等中游环节成本加成的定价模式,下游需求提升有望提高整个产业链的盈利能力。所以进入新能源汽车产业链的高端三元产品随着需求的提升有望量价齐升,充分提高盈利能力。
4、下游:三元材料安全、质量是关键,客户开发周期较长,重点关注技术领先、客户优质的有积淀的企业。行业内有积淀的企业拥有领先的技术优势和良好的产品质量,客户开发能力更好。未来行业面临洗牌,尤其下游电池厂商集中效应显现,拥有优质客户的企业将厚积薄发。更重要的是,随着乘用车电动化的推进,三元需求提升,我们预计将有一些三元材料企业进入主产业链,从而带来新的成长。
5、趋势:高镍三元材料是未来一大趋势,关注布局高镍三元、技术与研发突出的技术先行者。技术领先的企业有望依托高技术和研发实力,争取技术优势,抢占高端高镍三元电池市场。目前高镍三元材料稀缺,抢先布局意味着有更多可能获取客户的忠诚度。
综上所述,随着汽车电动化的深入发展,高端三元材料需求持续提升,我们从产业链、研发等角度分析,主板上市公司关注(其中厦门钨业、格林美由信达证券有色研究团队覆盖,我们报告主要从正极材料角度分析):
当升科技:产能持续扩充,布局高镍三元;技术卓越,龙头地位稳固;中鼎高科协同发展,横向纵向多方布局。
杉杉股份:锂电业务强劲,布局高端打通产业链;新能源汽车长远布局,上下游联通发展;储能业务快速发展,打造“光储结合”整体解决方案。
科恒股份:“设备+材料”双龙头业务布局,高端正极材料产能持续扩张,进一步布局高端动力三元材料。锂电设备主要客户包括珠海格力、ATL、CATL、力神、力信等优质企业。
厦门钨业:锂电材料业务产销同增,实现爆发式发展;传统主营业务稳步发展,上下游协同,产业链完整,前景可期。
格林美:打造“电池回收—原料再造—材料再造—电池包再造—新能源汽车服务”全生命周期循环价值链。建设三元前驱体原料基地,建成15000吨产能,NCA前驱体批量供应三星。
富临精工:收购湖南升华切入正极材料,产品为磷酸铁锂和三元材料,主要应用于新能源汽车动力电池的生产;产能释放规模优势进一步凸显;与沃特玛等大型锂离子电池生产企业已经建立了良好的合作关系,下游客户优质。
宁波金和:高端三元率先布局,持续扩产市场占有率领先。主要客户包括三星SDI、ATL、比亚迪、CATL、比克、力神等国内外优质动力电池企业,为公司提供稳定下游需求。
长远锂科:科研力量和人才优势明显。依托中国五矿集团矿产资源和资金优势,实施“三年扩产”计划,开辟新的建设项目,持续扩产,打造三万吨正极材料总产能。
北大先行:产业链全面布局,上游锂矿资源到下游动力电池均有布局,把控能力优异;研发团队经验丰富,人才优势突出;下游客户优质。
贝特瑞:磷酸铁锂龙头,产能持续扩张;加大研发投入,打造技术优势;下游客户优质,主要客户包括国内外众多领先动力电池厂商。
德方纳米:研发体系完善,产品性能卓越,是国内第一家将纳米技术应用于电池正极材料的企业;下游两大主要客户为比亚迪和宁德时代,是国内行业绝对领先的动力电池厂商。
天津巴莫:专注钴产品的研发与生产,目前现有生产能力为氧化钴锂1200吨/年四氧化三钴1500吨/年;下游客户优质,产品供应深圳BYD、天津力神、哈尔滨光宇、韩国SKC等国内外知名锂电公司。
天津斯特兰:深耕磷酸盐正极材料领域十数年,2016年公司正极材料总出货量近6000吨,其中磷酸铁锂材料为5000多吨;产能逐步释放,预计公司华中生产基地2017年底设备进行调试试生产,一期为2万吨产能。
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9月26日厦门钨业公布,公司控股子公司厦钨新能拟通过其全资子公司欧洲厦钨新能与OranoCAM在法国合资设立法国厦钨新能,其中欧洲厦钨新能以现金方式出资10,200,000欧元,持有合资公司51%的股权;OranoCAM以现金方式出资9,800,000欧元,持有合资公司49%的股权;并由法国厦钨新能投资人民币396,132万元建
格林美9月25日公告,公司计划由下属控股子公司福安青美及全资子公司新展国际共同在印尼设立青美能源材料有限公司,在印尼中苏拉威西省摩洛哇丽(Morowali)县IMIP园区投资建设印尼第一条年产3万吨高镍动力电池三元前驱体材料项目,项目总投资为10.96亿元,利用印尼青美邦镍资源项目自产的氢氧化镍钴锰
8月24日厦钨新能公布2023年半年度报告,报告期实现营业收入81.21亿元,同比下降44.25%;归属于上市公司股东的净利润2.55亿元,同比下降53.67%;归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润2.27亿元,同比下降50.61%;基本每股收益0.61元。报告期内受下游市场增速放缓、产业链去库存等因素影响,公司
高工产研锂电研究所(GGII)数据显示,2022年中国三元材料出货量64万吨,同比增长47%。市场增长主要受国内三元动力电池增长以及海外出口需求双向带动。从产品结构来看,2022年三元8系及以上材料占比上升至第一,占比超40%,三元5系及以下材料市场占比下降至不足4成,主要原因为:1)65系或68系4.4V材料
北极星储能网获悉,天力锂能12月22日公告,公司拟与江西省宜丰县同安矿产品开发有限公司、江西鼎兴矿业有限公司、江西兴锂科技有限公司签署《投资意向协议》,受让江西同安持有的鼎兴矿业约10%的股权和兴锂科技约10%的股权。天力锂能是一家从事锂电池三元材料及其前驱体的研发、生产及销售,具有自主研
据GGII不完全统计,2020-2022年正极前驱体及正极材料行业拟投资金额合计超过4800亿元,其中2021年拟投资金额超过2400元,预计2022年拟投资金额超2000亿元,同比下降17%。其中磷酸铁锂和三元仍是市场投资的主战场。1、磷酸铁锂材料项目大幅增加,导致规划产能出现过剩2020-2022年,磷酸铁及磷酸铁锂正极
北极星储能网获悉,据国城控股集团控股有限公司消息,11月10日下午,国城三元正极材料生产项目(一期)在福建莆田仙游正式签约。据悉,国城三元正极材料生产项目为新能源电子产业领域高精尖技术产业化项目,计划总投资100亿元,建设年产10万吨正极材料生产线等项目。其中,一期总投资50亿元,达产后年
北极星储能网获悉,厦钨新能发布公告称,今年前三季度实现营业收入为220.3亿元,同比增长113.62%;归母净利润为8.59亿元,同比增长115.28%;其中第三季度归母净利润3.27亿元,同比增长120.52%。对于业绩的增长,厦钨新能表示主要系公司产品销量增加,价格上涨。三季度报显示,今年前三季度,厦钨新能三
得益于新能源汽车市场的蓬勃发展,动力电池端需求走俏带动正极材料市场规模不断扩大;其中三元材料在国内外长续航版本车型的起量带动下,整体出货呈现稳步提升。据鑫椤资讯统计数据显示,2022年1-9月国内三元材料累计产量达到41.9万吨,同比增长49.0%。(本文来源:微信公众号“鑫椤锂电”ID:xinluoli
北极星储能网获悉,近日,河南科隆新能源股份有限公司拟在创业板上市,拟募集资金6.13亿元,并已获深交所创业板受理。据招股书披露,科隆新能募集资金主要用于年产1.2万吨高性能动力电池三元前驱体建设项目、年产4000吨高性能动力电池三元正极材料建设项目、高性能动力电池正极材料研发中心等项目。据
近日,国内最大的钴产品供应商华友钴业发布公告称,终止收购圣钒科技股权事宜。资料显示,后者专注锂电池材料磷酸铁锂的生产研发,规划年产能7.5万吨。这意味着,华友钴业成为A股首家缩减磷酸铁锂产能布局的公司,从入局磷酸铁锂到按下终止键,华友钴业仅用了半年时间。终止收购计划去年磷酸铁锂大热,
北极星电池网获悉,3月26日,容百科技公告,公司近日与SKOn签署《合作备忘录》。双方将充分发挥各自优势,围绕三元和磷酸锰铁锂正极领域,开展全面深度的合作,包括但不限于技术合作、产品开发和产品销售等。容百科技表示,本次协议的签订,标志着国际头部客户对公司在三元和磷酸锰铁锂正极等产品开发
全球性的资源保护下钠电池及其他新的电池技术或将蹚出一条新路中国是锂电消费大国,相对来讲,中国本身是一个富锂大国,但中国的盐湖锂资源及其品位要弱于南美三国,大规模开采及产能提升的爬坡周期较长,难以实现经济且大规模开采,预计国内市场海外锂占比将长期维持在85%-90%之间。去年来虽然锂价“
北极星储能网获悉,美联新材3月21日在回复投资者提问时表示,目前,钠离子电池三种正极材料路线均有突破,但均仍处于产业化初期,多家厂商正积极加速钠电池相关产能的布局,相信随着钠电池技术的进一步提升,钠电池未来势必成为新能源领域的又一大热点。普鲁士蓝这个技术路线具有成本低(无贵金属材料
3月15日,天原股份在互动平台表示,公司磷酸铁锂正极材料目前处于加工性能验证阶段,昌能煤矿在建设过程中有工程煤产出,预计昌能煤矿于2024年6月底前建成进入试生产。
北极星储能网获悉,3月12日,浙江瓦司特钠科技有限公司钠离子正极材料项目签约落户望城经开区。此次签约的钠离子电池正极材料项目拟投资20亿元,建设年产5万吨钠离子电池正极材料生产线,全面投产后可实现年产值35亿元。项目计划分两期建设,其中一期5000吨正极材料生产线预计今年9月投产。
北极星储能网讯,近日,同兴环保发布《关于控股子公司竞拍取得土地使用权的公告》。根据公告显示,近日公司控股子公司马鞍山皓升新能源科技有限公司通过竞拍取得含山县自然资源和规划局以挂牌方式出让的编号含国土出字[2024]4号地块的国有建设用地使用权,该土地的取得将有利于加快启动同兴环保钠离子
北极星储能网获悉,3月6日,据LG化学官微消息,自2023年6月起,LG化学已经开始量产韩国首款高镍单晶正极材料,在量产初期将单晶正极材料和现有多晶正极材料以2:8的比例进行混合生产,再循序渐进地推进100%的单晶正极材料。适用产品也逐渐扩大至软包型、4680圆柱型电池(直径46mm,长度80mm)等。未来,
北极星电池网获悉,近日,深圳珈钠能源完成A轮数亿元融资。本轮融资由自贡高投领投、超威集团和苏州相城金控跟投,老股东顺为资本继续加注。本次融资将用于万吨正极材料产线投建、产品研发和市场拓展。
2024年开年,正极材料行业愈发处境艰难,企业面临着“生死”考验。(本文来自:高工锂电,ID:weixin-gg-lb)终端新能源车市场增速放缓、电芯价格跌下0.4元/Wh、电池制造极致降本等产业链连锁反应逐渐传导至正极材料端。三元材料方面,受到国内新能源车市场价格战、海外磷酸铁锂路线切换的影响,其市场
2月29日上午,甘肃金麟年产20万吨磷酸系锂离子电池正极材料生产线建设项目正式动工建设。该项目总投资30亿元,年度计划投资5亿元,建成后预计实现年销售收入106亿元、税收2.2亿元,将有力促进新区锂离子电池产业聚链发展。
北极星储能网讯,近日,龙蟠科技发布《关于与LGEnergySolution,Ltd.签署日常经营重大合同的公告》。根据公告显示,龙蟠科技控股子公司常州锂源新能源科技有限公司与LGEnergySolution,Ltd.签署了《长期供货协议》。协议约定,由常州锂源自2024年至2028年期间合计向LGES销售16万吨磷酸铁锂正极材料产品,
北极星电池网获悉,据工信部消息,为进一步做好新能源汽车动力电池综合利用工作,3月25日,节能与综合利用司组织召开线上研讨会,部分省份工信部门的相关工作负责同志参加会议。节能与综合利用司重点介绍了《新能源汽车动力电池综合利用管理办法》编制进展,反馈了2023年摸底调研相关情况。各地介绍了
北极星储能网获悉,据中国宝武官微消息,3月22日,宝钢工程旗下苏州大方举行新品发布会,一款DCD型换电式电动框架运输车给业界带来全新期待。DCD型换电式电动框架运输车是一款主要适用于冶金行业的特种运输装备,车辆可满足国内外钢厂各类钢产品如钢卷、钢板、线材、钢管等的运输作业。该换电式电动框
北极星电池网获悉,据“江宁发布”消息,近日,江苏南京江宁招商团赴瑞典、韩国开展招商引资促进与经贸合作交流,签约引进总投资达17.67亿美元的9个外资项目。其中,江宁滨江开发区与韩国电池巨头LG新能源进行签约,总投资约8亿美元(约57.7亿元人民币),主要涉及动力电池、储能电池等生产项目。资料
北极星储能网获悉,据北京汽车集团有限公司官网消息,3月27日,北汽集团召开干部大会。北京市委常委、副市长靳伟出席会议并讲话,北京市委组织部分管日常工作的副部长、北京市委编办主任李世新宣读北京市委、市政府决定,北京市国资委党委书记、主任曾劲主持会议。按照市委、市政府决定,张建勇同志任
3月24日,南京某车展上一辆极氪X展车在用户体验时意外启动,造成现场5名观众受伤,相邻展台车辆受损。对此,3月24日晚间,极氪官博发布相关情况说明称,因参展车辆管理失误,未按规定开启展车模式,处于驻车舒享模式且汽车钥匙在有效适用范围内。目前极氪已紧急在全国范围内开启展车自查,避免类似风险
初春的湛江,海湾波光粼粼,城市脉络清晰。近日,以“碧海绿”为主色调的格力钛新能源经典公交车再次“游”入国家省域副中心城市广东湛江,投运于东海岛沿海重要交通干线——开发区公交500K快线(东堤客运站至东南码头客运站),为这座海滨城市再增添一道亮丽的风景线,打造“绿色海岛交通”新名片。助
北极星储能网获悉,3月21日,理想汽车发布公告,公司预计2024年第一季度的车辆交付量为7.6万辆至7.8万辆。这较此前的交付预期,下调2.4万辆至2.5万辆。李想表示,公司错误地把理想MEGA从0到1阶段(商业验证期)当成了从1到10阶段(高速发展期)进行经营。理想MEGA和高压纯电,必须经历一个与理想ONE和
北极星电池网获悉,据蜂巢能源官微消息,近期,蜂巢能源旗下全资子公司章鱼博士智能技术(上海)有限公司(以下简称“章鱼博士”)第50万套BMS产品下线仪式在保定曼德工厂隆重举行。目前,章鱼博士BMS产品不仅在国内已经搭载坦克、哈弗、欧拉、理想、领克、几何、岚图等20余款热销车型,在国际上也崭露
北极星储能网获悉,3月20日内蒙古自治区交通运输厅、财政厅印发关于修订《“十四五”推广应用新能源巡游出租汽车奖补实施细则》的通知。新修订的《细则》提出,购买符合要求的充电巡游出租车每车补贴4万元,购买符合要求的换电巡游出租车每车补贴4.5万元,以国家规定的强制报废标准计算,燃油(气)巡游
3月19日,小鹏汽车发布2023年第四季度及全年财报。数据显示,2023年,小鹏汽车实现营收306.8亿元,同比增长14.2%;亏损进一步扩大至103.8亿元,毛利率持续下滑至1.5%,汽车毛利率为负1.6%。其中,2023年第四季度,小鹏汽车实现营收130.5亿元,较2022年同期增长154%;净亏损为13.48亿元,同比收窄42.9%
北极星储能网获悉,3月24日,小米集团董事长雷军发微博称,这段时间很多人在追问,小米SU7为何迟迟不公布价格?整个汽车行业新车发布周期都比较长,从第一次发布到正式上市,长达半年。价钱,都是在产品正式发布会上公布的。小米SU7从技术发布到产品上市,只有3个月。我们计划在28日发布会上公布。这个
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