北极星

搜索历史清空

  • 水处理
您的位置:电力输配电低压电器市场正文

高端市场进口替代开启 至2020年低压电器将成为千亿规模的市场

2019-03-27 14:27来源:平安证券作者:朱栋关键词:低压电器配电电器终端电器收藏点赞

投稿

我要投稿

二、 高端市场被外资主导,进口替代空间巨大

2.1 市场竞争格局清晰,高端与中低端市场差异明显

低压电器按照产品性能、价格和目标客户可以分为高、中、低三个泾渭分明的细分市场,高端市场 主要被施耐德、ABB 和西门子这三大外资品牌所占据。尤其是施耐德电气,一直深耕低压电器行业, 针对下游地产、工业和关键基础设施等不同应用场景打造了较为完善的产品线,按市场占有率施耐 德是细分高端市场的绝对领导者。

西门子作为工业自动化巨头,在低压电器市场的参与度相对较低。从 2019 年起,西门子公司为了专 注于数字化战略,将原有多个业务集团进行整合,低压电器业务从能源管理集团并入智能基础设施 集团。智能基础设施集团将专注于物联网集成服务、分布式能源管理和电动交通基础设施等业务。 我们判断,这一组织架构调整使得西门子将更加聚焦于数字化和 Mindsphere 工业云,其在传统低压 配电领域的投入有可能被进一步边缘化,对于国内厂商来说,将有机会占据这一部分市场份额。

ABB 在 17 年底收购 GE 工业部门,对其原有的电气保护和配电领域产品形成补充,整合成为 ABB 电气事业部,在进一步增强 ABB 在中压领域优势的同时,扩大低压产品的种类。根据公告,这一整 合主要增强了 ABB 在北美市场的竞争力,在国内市场,ABB 的低压产品数量规模也在小幅扩大。

通过对比三大外资品牌所取得 3C 认证的低压电器产品数量,可以对其在低压电器行业的投入和下 游覆盖有一个比较直观的了解。

QQ截图20190327141456.png

在中高端市场,主要参与者包括良信电器、常熟开关厂和上海人民电器。这个市场的特点是产品性 能、价格与高端市场接近,与施耐德等外资品牌存在直接竞争关系;与此同时,相较于施耐德在产 品线广度、深度的全面覆盖,该市场的厂家更注重通过优势产品占据细分市场,比如常熟开关厂主 打产品是空气断路器,良信电器以往的优势是塑壳和微型断路器,这两年则在不断加快新品投放速 度,推出了高性能的大电流框架断路器和电源级自动转换开关等产品。

在中端市场,主要厂家是正泰和德力西,正泰电器在这个市场占据绝对领导地位。中端市场主要面 向普通定位的商业建筑和住宅、零售客户和中小型工业项目。中端市场与高端市场的重叠非常少, 即使在地产这样品牌选择跨度较大的行业中,大型地产公司也会采用同时签约高、中端供应商并按 地产项目类型进行分类采购的方式,故这个市场的厂家与外资品牌很少发生直接竞争。

低端市场主要以区域性的中小厂家为主,技术水平落后,产品仅能满足基本的接通、分断等功能。 伴随产业升级和产品更新迭代,这个市场的需求逐渐向中端市场靠拢,预计中端市场的龙头厂商将 逐步占据这个市场。

2.2 新基建、地产竣工提速与制造业技改需求叠加,高端市场需求强劲

基于相似的目标客户、产品定价和广泛采用的项目型销售模式,我们可以将目前国产品牌良信电器、 常熟开关等所处的中高端市场视为高端市场向下延伸的一部分。高端市场除了少量通过代理商渠道 和网上旗舰店的零售外,约 90%为项目型销售(包括大客户集采),下游主要行业可以分为关键基础 设施、工业建筑和民用建筑三大类。在关键基础设施和工业建筑领域,基本以项目招标的方式进行 低压电器采购;在民用建筑领域,一部分是大型开发商的住宅项目,主要通过签约战略供应商的方 式进行大客户集采,另一部分则是酒店、写字楼、超高层建筑等单体项目,采用项目招标的方式。

按照我们的测算,广义的高端市场包括中高端+高端这两个细分市场,17 年的规模约为 345 亿元。 相较于低压电器整体规模在未来三年保持约 8%左右的增长,高端市场受到轨交、数据中心、5G 基 站等新基建项目增多、工业厂房技改需求旺盛和龙头房企份额提升等因素推动,预计在未来三年将 保持 10%左右的增速。

关键基础设施领域在 16~17 年主要受兴建大型场馆、医院和电厂改造等项目驱动;在未来两年,数 据中心、轨道交通等新基建项目将提供额外增量。云计算、物联网的兴起,使得数据中心建设投资 进入高峰,包括三大运营商、BATJ 在内的互联网公司等纷纷在各地兴建数据中心。数据中心的主要 低压负载包括服务器等 IT 设备、空调系统、照明设备和电源系统,大部分负荷按照 GB50174《电 子信息系统设计规范》属于一级负荷或者一级负荷中特别重要负荷,需要采用双路电源冗余供电, 对低压元器件的可靠性和安全性要求很高,所以在同等用电容量的项目中,数据中心对低压电器的 需求价值远高于其他项目的。以一万个机架的数据中心为例,低压电器设备的采购额在 1000~1500 万之间,在未来三年预计每年新增约 40~50 万台机架,对应约 6 亿元左右高端低压电器的需求。

投稿与新闻线索:陈女士 微信/手机:13693626116 邮箱:chenchen#bjxmail.com(请将#改成@)

特别声明:北极星转载其他网站内容,出于传递更多信息而非盈利之目的,同时并不代表赞成其观点或证实其描述,内容仅供参考。版权归原作者所有,若有侵权,请联系我们删除。

凡来源注明北极星*网的内容为北极星原创,转载需获授权。

低压电器查看更多>配电电器查看更多>终端电器查看更多>